Worldsteel Short Range Outlook April 2023

Die World Steel Association (worldsteel) hat heute ihre Short Range Outlook (SRO)-Stahlnachfrageprognose für 2023 und 2024 veröffentlicht. worldsteel prognostiziert, dass die Nachfrage in diesem Jahr um 2,3 % auf 1.822,3 Mt. Stahl ansteigen wird Prognosen zufolge soll die Nachfrage im Jahr 2024 um 1,7 Prozent auf 1.854,0 Mio. Tonnen steigen. Das verarbeitende Gewerbe wird die Erholung voraussichtlich anführen, aber die hohen Zinsen werden die Stahlnachfrage weiterhin belasten. Im nächsten Jahr wird sich das Wachstum in den meisten Regionen voraussichtlich beschleunigen, in China wird jedoch mit einer Verlangsamung gerechnet.

 

Herr Máximo Vedoya, CEO von Ternium und Vorsitzender des Worldsteel Economics Committee, kommentierte den Ausblick wie folgt: „Im Jahr 2022 wurde die Erholungsdynamik nach dem Pandemieschock durch die hohe Inflation und steigende Zinssätze, die russische Invasion in der Ukraine, und die Lockdowns in China, wodurch die Aktivität der stahlverarbeitenden Sektoren im letzten Quartal 2022 zurückging.

Anhaltende Inflation und hohe Zinsen in den meisten Volkswirtschaften werden die Erholung der Stahlnachfrage in 2023 einschränken, trotz positiver Faktoren wie Chinas Wiedereröffnung, Europas Widerstandsfähigkeit angesichts der Energiekrise und der Verringerung von Lieferkettenengpässen . Im Jahr 2024 wird das Nachfragewachstum von Regionen außerhalb Chinas angetrieben, sieht sich jedoch aufgrund des erwarteten Wachstums von 0 Prozent in China einer globalen Verlangsamung gegenüber, die das verbesserte Umfeld überschattet. Eine anhaltende Inflation bleibt ein Abwärtsrisiko, das die Zinsen möglicherweise hoch hält.

Da Chinas Bevölkerung schrumpft und zu einem konsumgetriebenen Wachstum übergeht, wird sein Beitrag zum Wachstum der globalen Stahlnachfrage abnehmen. Das künftige Wachstum der globalen Stahlnachfrage wird von geringeren Treibern abhängen, die sich hauptsächlich auf Asien konzentrieren werden. Investitionen in die Dekarbonisierung und dynamische Schwellenländer werden der globalen Stahlnachfrage zunehmend positive Impulse verleihen, selbst wenn Chinas Beitrag zum globalen Wachstum abnimmt.“

 

China

Die chinesische Stahlnachfrage schrumpfte sowohl 2021 als auch 2022, da sich die chinesische Wirtschaft aufgrund unerwarteter Sperren, die sich über das ganze Land erstreckten, stark verlangsamte.

Die negative Dynamik im Bausektor, die 2021 zu beobachten war, verstärkte sich 2022: Alle wichtigen Immobilienindikatoren lagen im tiefen negativen Bereich. Im Jahr 2022 die Nutzfläche von neu gestarteten Projekten
sank um 39,4 Prozent und die Investitionen in Immobilien gingen um 10,0 Prozent zurück, der erste Rückgang gegenüber dem Vorjahr seit 25 Jahren. Diese akuten Rückgänge werden die Bauaktivitäten in 2023-2024 unter Druck setzen, aber eine leichte Erholung im Immobiliensektor ist aufgrund staatlicher Unterstützungsmaßnahmen gegen Ende des Jahres 2023 wahrscheinlich. Die Erholung der Immobilien dürfte sich 2024 fortsetzen, jedoch nur moderat ausfallen.

Die Infrastrukturinvestitionen verzeichneten dank staatlicher Unterstützung einen starken Anstieg von 9,4 Prozent, konzentrierten sich jedoch größtenteils auf weniger stahlintensive Bereiche wie Wasserversorgungssysteme, Telekommunikation und Logistik. Im Jahr 2023 kann der Infrastruktursektor weiterhin von den Ende 2022 initiierten Projekten profitieren, obwohl sich das Wachstum im Jahr 2024 abschwächen kann, wenn im Jahr 2023 keine Großprojekte beginnen.

Chinas Leistung im verarbeitenden Gewerbe im Jahr 2022 war schwach, obwohl sich die Exporte relativ gut entwickelten. Das verarbeitende Gewerbe wird voraussichtlich nur eine moderate Erholung in 2023-2024 zeigen, mit nachlassenden Exporten.

Die Automobilproduktion wuchs im Jahr 2022 um 3,4 Prozent, hauptsächlich getrieben durch ein Wachstum von 11,2 Prozent im Pkw-Segment. Die Nutzfahrzeugproduktion ging im Jahr 2022 um 31,9 Prozent zurück. Ein weiterer Sprung in der Produktion von Fahrzeugen mit neuer Energie war im Jahr 2022 zu verzeichnen, wobei die Produktion um 96,9 Prozent auf 7,06 Millionen Einheiten stieg, was 25,7 Prozent der gesamten Fahrzeugproduktion ausmachte. In 2023-2024 wird die Automobilindustrie voraussichtlich eine etwas schwächere Leistung zeigen, da keine neuen Konjunkturmaßnahmen erwartet werden.

Nach einem Rückgang um 3,5 % im Jahr 2022 wird erwartet, dass Chinas gesamte Stahlnachfrage 2023 um 2,0 % wachsen wird. Es wird erwartet, dass sie 2024 unverändert bleibt.

 

Fortgeschrittene Wirtschaft

Die Stahlnachfrage in den entwickelten Volkswirtschaften erlitt 2022 einen erheblichen Rückgang aufgrund von geldpolitischen Straffungen und hohen Energiekosten. Nach einem Rückgang um 6,2 Prozent im Jahr 2022 soll er 2023 um 1,3 Prozent steigen. 2024 wird eine Erholung um 3,2 Prozent erwartet.

 

Europäische Union (27) und Vereinigtes Königreich

Die EU-Wirtschaft erwies sich als widerstandsfähiger gegenüber der durch den Ukraine-Krieg verursachten Energiekrise als zunächst angenommen. Während die EU-Wirtschaft im Jahr 2022 um 3,5 Prozent wuchs, um eine Rezession zu vermeiden, litten die Industrieaktivitäten erheblich unter den hohen Energiekosten, die 2022 zu einem erheblichen Rückgang der Stahlnachfrage führten. Im Jahr 2023 wird die EU-Stahlindustrie weiterhin die Auswirkungen des Krieges zu spüren bekommen. andere Probleme im Zusammenhang mit der Lieferkette und eine anhaltende Straffung der Geldpolitik. Im Jahr 2024 wird eine sichtbare Erholung der Nachfrage erwartet, da die Auswirkungen des Ukraine-Krieges und der Unterbrechungen der Lieferkette voraussichtlich nachlassen werden. Allerdings ist der Ausblick mit anhaltenden Unsicherheiten behaftet.

Nach einem Rückgang von 7,9 % im Jahr 2022 wird die Nachfrage 2023 voraussichtlich um 0,4 % sinken. Für 2024 wird eine Erholung um 5,6 % erwartet.

 

Vereinigte Staaten

Die starke Erholung der US-Wirtschaft nach der Pandemie hat mit den steilen Zinserhöhungen der Fed zur Bekämpfung der Inflation ihren Lauf genommen. Das Wachstum in 2023-2024 wird voraussichtlich durch den Druck der Rezession gedämpft. Darüber hinaus müssen die Auswirkungen der jüngsten SVB-Pleite beobachtet werden.

Steigende Zinsen sowie Grundstücks- und Materialkosten üben negativen Druck auf den Bau aus, insbesondere im Wohnungssektor, während die Erholung im Nichtwohnungssektor voraussichtlich anhalten wird.

Die Infrastruktur wird durch neuere Gesetze wie das Infrastrukturgesetz von 2021 und das Inflation Reduction Act (IRA) unterstützt. Auch die Stahlnachfrage aus dem Energiesektor dürfte vom Ausbau der Energieerzeugung profitieren.

Die Aktivität des US-Fertigungssektors hat sich nach der starken Erholung nach dem Lockdown verlangsamt. Steigende Autopreise, hohe Benzinpreise und Zinssätze haben die US-Autoverkäufe unter Druck gesetzt, und die US-Leichtfahrzeugverkäufe gingen in 2022 um weitere 8,0 Prozent zurück. Es wird erwartet, dass sie sich 2023 um 8,0 Prozent und 2024 um weitere 7,0 Prozent erholen, bei einem möglichen Rückgang der Zinssätze. Allerdings werden die Umsätze nur 94 Prozent des Niveaus von 2019 erreichen.

Nach einem Rückgang von 2,6 Prozent im Jahr 2022 wird die Stahlnachfrage voraussichtlich um 1,3 Prozent im Jahr 2023 und dann um 2,5 Prozent im Jahr 2024 wachsen.

 

Japan

Die Stahlnachfrage in Japan schrumpfte im Jahr 2022 aufgrund der schwachen Produktion und des Lagerabbaus. Es wird erwartet, dass das schwache globale Wirtschaftsumfeld die Stahlnachfrage im Jahr 2023 belasten wird, aber da Japan eine Wirtschaft mit begrenztem Angebot ist, werden die Auswirkungen voraussichtlich nicht erheblich sein.

Im Jahr 2022 hat der Bausektor dank des Bausektors seine positive Dynamik beibehalten. Es wird erwartet, dass das japanische Baugewerbe dank Tiefbauprojekten, die durch den Fundamental Plan for National Resilience unterstützt werden, der Erholung von Kapitalinvestitionen und neuen Lagern und Logistikeinrichtungen expandieren wird. Der Arbeitskräftemangel schränkt die Bautätigkeit jedoch weiterhin ein.

Im verarbeitenden Gewerbe werden der Industriemaschinen- und der Automobilsektor in den Jahren 2023 und 2024 Wachstum verzeichnen, da die Angebotsengpässe allmählich nachlassen.

Nach einem Rückgang von 4,2 % im Jahr 2022 wird die Nachfrage voraussichtlich um 4,0 % im Jahr 2023 und dann um 1,2 % im Jahr 2024 steigen.

 

Südkorea

Im Jahr 2022 ging Koreas Stahlnachfrage aufgrund rückläufiger Anlageninvestitionen und Bautätigkeiten, die durch Überschwemmungsschäden in den Pohang-Werken weiter beeinträchtigt wurden, erheblich zurück. Im Jahr 2023 werden die Investitionen und der Bau von Anlagen weiterhin schleppend verlaufen, und die Exporte werden unter einer schwächelnden Weltwirtschaft leiden.

Obwohl sich die Automobilproduktion im Jahr 2022 aufgrund nachlassender Lieferkettenbeschränkungen und starker Exporte gut erholt hat, wird für 2023 und 2024 ein moderates Wachstum erwartet. Die Produktion wird voraussichtlich weiterhin unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben. Auch der Schiffbausektor dürfte 2023 und 2024 zu einer leichten Erholung der Nachfrage beitragen.

Nach einem Rückgang von 8,6 Prozent im Jahr 2022 wird die Stahlnachfrage voraussichtlich um 2,9 Prozent im Jahr 2023 und dann um 2,0 Prozent im Jahr 2024 steigen.

 

Schwellen- und Entwicklungsländer ohne China

Die Dynamik der Stahlnachfrage in Schwellen- und Entwicklungsländern geht auseinander, wobei sich die Schwellenländer Asiens ohne China als widerstandsfähiger zeigen als anderswo. Nach einem Rückgang um 0,3 Prozent im Jahr 2022 wird die Stahlnachfrage in den Schwellen- und Entwicklungsländern ohne China 2023 ein Wachstum von 3,6 Prozent und 2024 von 3,9 Prozent aufweisen.

 

Indien

Indien blieb auch 2022 ein Lichtblick in der globalen Stahlindustrie. Die indische Wirtschaft hat die Inflation gut bewältigt und befindet sich auf einem gesunden Wachstumskurs, mit einem steigenden Anteil der Investitionen am BIP dank starker Staatsausgaben für die Infrastruktur. Auch der Wohnungssektor wird voraussichtlich wachsen, unterstützt durch bezahlbare Wohnprojekte und die städtische Nachfrage. Die privaten Investitionen verbessern sich dank der Programme für produktionsgebundene Investitionen (PLI).

Indiens Investitionsgütersektor wird voraussichtlich auch von der Dynamik in der Infrastruktur und den Investitionen in erneuerbare Energien profitieren. Es wird erwartet, dass die Automobil- und Gebrauchsgüterindustrie ein gesundes Wachstum beibehalten wird, das von einem anhaltenden Wachstum des privaten Verbrauchs getragen wird.

Nach einem Wachstum von 8,2 Prozent im Jahr 2022 wird für die Nachfrage ein gesundes Wachstum von 7,3 Prozent im Jahr 2023 und 6,2 Prozent im Jahr 2024 erwartet.

 

ASEAN

Die Wiederbelebung des Tourismus, insbesondere durch die Öffnung Chinas, und die Wiederaufnahme verzögerter Bauprojekte haben die Stahlnachfrage der Region wieder auf ihren normalen Wachstumspfad gebracht. Seit Ende 2022 sieht sich die Region jedoch aufgrund des sich verschlechternden globalen Wirtschaftsumfelds mit einer Verlangsamung konfrontiert. Wichtige Projekte in der Region sind Indonesiens neues Hauptstadtprojekt, die Fernbahnprojekte der Philippinen und die Entwicklung der Verkehrs- und Industrieinfrastruktur in Vietnam.

Nach einem Rückgang um 0,3 Prozent im Jahr 2022 wird erwartet, dass die ASEAN-Stahlnachfrage im Jahr 2023 um 6,2 Prozent und dann im Jahr 2024 um 5,7 Prozent steigen wird.

 

Anderes Europa

Der Bausektor in Türkiye ist seit 2018 geschrumpft und im Jahr 2022 um 8,4 % geschrumpft. Angesichts des Basiseffekts und der Wiederaufbau- und Verstärkungsbemühungen in Gebieten mit hohem Erdbebenrisiko wird erwartet, dass der Bausektor um 15,0 % wächst Prozent .

Im Jahr 2023 soll die Automobilproduktion um 2,5 Prozent zulegen, da die Schwierigkeiten durch die Chip-Lieferproblematik in der zweiten Jahreshälfte nachlassen.

Nach einem Rückgang um 2,6 % im Jahr 2022 wird die Stahlnachfrage voraussichtlich um 7,4 % im Jahr 2023 und um 6,0 % im Jahr 2024 steigen.

 

Mittlerer Osten und Nordafrika

Die GCC-Staaten konnten den Gegenwind im Jahr 2022 dank hoher Ölpreise, einer starken Binnennachfrage, einer Erholung des Tourismus und des Zuflusses ausländischer Reichtümer überstehen. Dennoch wird erwartet, dass sich das Wachstum in den Jahren 2023 und 2024 aufgrund einer langsameren Expansion im Ölsektor und einer konservativen Haushaltspolitik verlangsamen wird. Die Erholung nach COVID in den Golfstaaten, insbesondere in den Vereinigten Arabischen Emiraten, wurde vom Nichtölsektor angeführt. Saudi-Arabien plant enorme Investitionen in den nicht-religiösen Tourismus mit dem Ziel, seinen wirtschaftlichen Beitrag bis 2030 von 3 Prozent auf 10 Prozent des BIP zu steigern.

Die Stahlnachfrage in Nordafrika wird im Jahr 2023 voraussichtlich zurückgehen, insbesondere in Ägypten und Algerien. Der Krieg in der Ukraine wirkt sich nachteilig auf die Preisinflation bei Kraftstoff- und Lebensmittelimporten aus. In Ägypten, dem größten Stahl verbrauchenden Land der Region, wird die Nachfrage 2023 voraussichtlich schrumpfen, da die hohe Inflation und die Währungsabwertung zu einer Verschiebung von Großprojekten führen. Für 2024 wird eine moderate Erholung prognostiziert.

Nach einem Wachstum von 4,9 Prozent im Jahr 2022 wird die gesamte Stahlnachfrage in der MENA-Region 2023 voraussichtlich nur um 0,6 Prozent wachsen und sich 2024 auf 3,4 Prozent beschleunigen.

 

Russland und andere GUS plus Ukraine

Russlands Wirtschaft vermied 2022 eine Krise großen Ausmaßes und die Stahlnachfrage schrumpfte weniger als erwartet. Im Jahr 2022 wurde es von Pipeline-Projekten und Wohnungsbau unterstützt. Andererseits erlitt die Fertigung, die auf importierte Teile angewiesen war, einen materiellen Rückgang. In 2023-2024 wird sich der Bausektor voraussichtlich verlangsamen, und Russlands Stahlnachfrage wird voraussichtlich im Jahr 2024 einen sich beschleunigenden Rückgang aufweisen. In den kommenden Jahren wird die russische Wirtschaft aufgrund westlicher Sanktionen sowie der Arbeitskräfte vor ernsthaften Herausforderungen stehen Leckage aufgrund von Einwanderung und militärischer Mobilisierung.

Die über die Erwartungen hinaus anhaltende heiße Phase des Krieges verzögert die erwartete Erholung in der Ukraine. Die ukrainische Stahlnachfrage liegt derzeit bei 40 Prozent des Vorkriegsniveaus, und die Erholung auf das Vorkriegsniveau dürfte einige Zeit in Anspruch nehmen.

Nach einem Rückgang um 8,7 Prozent im Jahr 2022 wird die gesamte Stahlnachfrage in der Region voraussichtlich um weitere 3,5 Prozent im Jahr 2023 und dann um 4,3 Prozent im Jahr 2024 sinken.

 

Lateinamerika

Lateinamerika tritt in eine herausfordernde Phase mit schwachen Wachstumsaussichten und politischer Unsicherheit ein. Die Stahlnachfrage schrumpfte im Jahr 2022 in allen Ländern der Region. Für alle Sektoren wird für 2023 und 2024 ein moderates Wachstum erwartet.

Die Wirtschaftsaussichten Mexikos werden durch die hohe Inflation und die schwache US-Konjunktur geschwächt. Es wird jedoch erwartet, dass sich die mexikanische Fertigung in den kommenden Jahren relativ gut entwickeln wird, insbesondere der Automobilsektor. Die Light-Vehicle-Produktion schloss 2022 mit einem Wachstum von 9,2 Prozent ab und soll 2023 um 6,3 Prozent und 2024 um 6,4 Prozent wachsen, angetrieben durch Exporte in die USA.

Brasiliens Stahlnachfrage ging im Jahr 2022 aufgrund der schleppenden Produktion und des Lagerabbaus erheblich um 11,0 Prozent zurück. Die Aussichten für 2023-2024 sind aufgrund der straffen Geldpolitik und der fiskalischen Unsicherheit gedämpft. Hohe Zinsen, Haushaltsschulden und ein schwächelnder Arbeitsmarkt werden die Bautätigkeit sowie die Nachfrage nach langlebigen Gütern im Jahr 2023 dämpfen.

Der brasilianische Automobilsektor steigerte die Produktion im Jahr 2022 um 5,4 Prozent, mit einem starken Exportwachstum von 27,8 Prozent, obwohl der Inlandsmarkt schwach war. Der Automobilsektor verlor Anfang 2023 an Schwung; Es wird ein schwaches Wachstum von 2,2 Prozent erwartet, für 2024 wird eine weitere leichte Verbesserung erwartet.