SMM-Abendkommentare (30. August): Shanghai Nonferrous Metals immer noch von drohenden Zinserhöhungen überschattet

SHANGHAI, 30. August (SMM) – Nichteisenmetalle in Shanghai schlossen mit Verlusten, da der Markt immer noch von drohenden Zinserhöhungen überschattet wurde. Darüber hinaus veröffentlichte Rick Rieder, Chief Investment Officer der Global Fixed Income Division von BlackRock, einen Bericht mit den Worten: Die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Powell haben unsere Überzeugung nicht zerstreut, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) die Zinsen im September um weitere 75 Basispunkte anheben könnte 21 Treffen.

Kupfer in Shanghai fiel um 1,86 Prozent, Aluminium verlor 3,14 Prozent, Blei verlor 0,4 Prozent, Zink rutschte um 1,62 Prozent, Zinn um 2,67 Prozent und Nickel um 3 Prozent.

Kupfer: Das meistgehandelte SHFE 2210-Kupfer schloss um 1,86 Prozent oder 1.180 Yuan/mt bei 62.200 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 3.185 Lots auf 163.034 Lots zurückging.

An der Makrofront: (1) Die US-Notenbank wird diese Woche ihre Tapering-Bemühungen verstärken, was bedeutet, dass sie damit beginnen wird, die Staatsanleihen zu verkaufen, mit denen sie vor fast drei Jahren begonnen hat, sie zu akkumulieren. Im Rahmen ihres Tapering-Plans wird die Fed die monatlichen Obergrenzen für den Betrag der fällig werdenden nicht erneuerbaren Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapiere (mbs) auf 60 Mrd. US-Dollar bzw aufzufüllen, wenn die Kuponlaufzeiten unter die monatlichen Obergrenzen fallen. (2) Rick Rieder, Chief Investment Officer der Global Fixed Income Division von BlackRock, gab einen Bericht heraus, in dem es heißt: Die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Powell haben unsere Überzeugung nicht zerstreut, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) die Zinsen im September um weitere 75 Basispunkte anheben könnte 21 Treffen.

Auf dem Kassamarkt lagen die Prämien für Kupfer in Standardqualität im Morgenhandel bei rund 4 00 Yuan/mt, und schließlich gab es konzentrierte Zuflüsse von importiertem Kupfer. Die Händler bestanden nicht länger auf hohen Prämien inmitten der breiten SHFE 2209- und 2210-Spreads und näherten sich dem Monatsende, und sie senkten die Prämien, um Bargeld zu gewinnen. Daher lagen die Aufschläge für Kupfer in Standardqualität gegen 10:00 Uhr Pekinger Zeit bei rund 350-360 Yuan/mt, wobei einige Käufer Kaufinteresse zeigten. Die Prämien fielen in der zweiten Handelssitzung weiter auf 330-350 Yuan/mt.

Aluminium: Das meistgehandelte Aluminium SHFE 2210 schloss um 3,14 Prozent oder 595 Yuan/mt auf 18.360 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 3.325 Lots auf 168.330 Lots zurückging.

Nichteisenmetalle wurden durch die potenzielle Zinserhöhung unter Druck gesetzt. Bei Aluminium waren die Hütten auf dem richtigen Weg, die Produktion wieder aufzunehmen, wobei die Stromversorgung für den Industriesektor in der Provinz Sichuan wiederhergestellt wurde. SHEF-Aluminium zog sich zurück, als die Versorgungsengpässe nachließen. Marktteilnehmer sollten die Unterstützung rund um den 20- gleitenden Durchschnitt des Tages beobachten.

Lead: Das am meisten gehandelte SHFE 2210 Lead schloss um 0,4 Prozent oder 60 Yuan/mt bei 14.920 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 7.191 Lots auf 60.846 Lots stieg.

Laut SMM-Forschung wird erwartet, dass die Erholung der Bleibarrenproduktion die des Verbrauchs mit dem Ende der Stromrationierung übertreffen wird. Der SMM-Sozialbestand an Bleibarren erhöhte sich von letztem Freitag um 7.300 Tonnen auf 74.400 Tonnen am Montag, den 29. August. In Bezug auf die Rohstoffe fielen sowohl die Einkaufspreise für Blei-Säure-Batterieschrott durch Sekundärbleihütten als auch die TCs für Bleikonzentrat und Blei Die Preise können bei sinkenden Schmelzkosten sinken.

Zink: Das meistgehandelte SHFE 2210 Zink schloss um 1,62 Prozent oder 410 Yuan/mt bei 24.840 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 3.264 Lots auf 132.271 Lots stieg.

Es wird erwartet, dass die Übersee-Zinkproduktion verlängert wird, obwohl die europäischen Erdgas-Futures kürzlich eingebrochen sind, da der absolute Preis immer noch auf einem hohen Niveau war, was die Schmelzkosten auf einem hohen Niveau hält. In China haben die Schmelzhütten in Sichuan und Hunan seit letztem Wochenende begonnen, die Produktion wieder aufzunehmen, nachdem das heiße Wetter nachgelassen hatte. Die Nachfrageseite war jedoch immer noch schwach, obwohl die Auswirkungen der Stromrationierung nachlassen. Und die Bereiche Druckguss und Zinkoxid blieben schleppend.

Zinn: Das meistgehandelte SHFE 2210-Zinn schloss um 2,67 Prozent oder 5.320 Yuan/mt bei 193.950 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 3.350 Lots auf 34.515 Lots zurückging.

Am Kassamarkt waren die Hütten etwas weniger bereit, im Morgenhandel Kurse abzugeben, und die Gesamtmarktkurse fielen zusammen mit dem Futures-Kontrakt. Die von den Händlern angebotenen Prämien stiegen leicht an, und die Spanne zwischen verschiedenen Marken weitete sich teilweise aus. Die nachgelagerten Unternehmen kauften auf starre Nachfrage, und das Transaktionsvolumen ging angesichts des sinkenden Angebots zurück. Der Bestand an SHFE-Optionsscheinen fiel um 259 Mio. Tonnen auf 1.610 Mio. Tonnen, ein neues Tief in drei Monaten. Der Lagerbestand verzeichnete einen kollektiven Rückgang von 524 Mio. Tonnen, nachdem die Zinnpreise gefallen waren, was die Nachfrage von nachgelagerten Akteuren ankurbelte. Der LME-Zinnbestand fiel um 30 Mio. Tonnen auf 4.410 Mio. Tonnen. Der LME-Zinnbestand steigt seit November 2021, und der Lagerbestand nähert sich seit November 2020 dem Höchststand.

Nickel: Das meistgehandelte SHFE 2210 Nickel schloss um 3 Prozent oder 5.100 Yuan/mt bei 164.960 Yuan/mt, wobei das Open Interest um 948 Lots auf 56.756 Lots zurückging.

Auf der Angebotsseite erzielten die Reinnickelimporte leichte Gewinne, und die kurzfristige Nachfrage nach Nickelbriketts aus Salzwerken hat angezogen, weshalb die Verzollung von Nickelbriketts letzte Woche zugenommen hat. In Bezug auf NPI hat die Erwartung niedrigerer NPI-Preise die Transaktionen in letzter Zeit angekurbelt. Auf der Nachfrageseite hat laut SMM-Recherchen ein Stahlwerk in Nordchina seinen zehntägigen Stillstand beendet, und es wird erwartet, dass diese Woche etwas warmgewalzter Edelstahl auf den Markt kommt. Was die Legierungen betrifft, kaufte der Legierungssektor gestern trotz der fallenden Futures-Preise immer noch auf starre Nachfrage. Die Nickelpreise könnten aufgrund der schwachen Fundamentaldaten und der Erwartung von Zinserhöhungen der US-Notenbank in einer Spanne bleiben.

[Haftungsausschluss: Die obige Darstellung und Daten basieren auf Marktinformationen, die SMM zum Zeitpunkt des Erwerbs für zuverlässig hält, sowie auf der umfassenden Bewertung durch das SMM-Forschungsteam, und alle in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen nur als Referenz. Dieser Artikel stellt keine direkte Empfehlung für Investitionen oder Entscheidungen in irgendeiner Form dar, und Kunden müssen auf eigene Faust diskret handeln, und alle Entscheidungen, die von Kunden getroffen werden, liegen nicht in der Verantwortung von SMM.]